Cos’è l’Imbalance
Nel contesto dell’Order Flow, il termine imbalance indica uno squilibrio tra ordini in acquisto (ask aggressivi) e ordini in vendita (bid aggressivi) a uno stesso livello di prezzo.
In altre parole, è il punto in cui una parte del mercato mostra una pressione molto superiore all’altra.
Molti software di footprint chart evidenziano automaticamente gli imbalance, ad esempio quando il rapporto tra volumi ask e volumi bid supera una soglia (tipicamente 3:1 o 4:1).
Nel grafico ho cerchiato le barre con gli imbalance che il mio software evidenzia in rosso per le aggressioni short e blu per le aggressioni long. Il rapporto è di 1:3 esempio nell’ultima barra 17-2 quindi siamo a oltre 1:3 quasi 1:8.
Tipi di imbalance
- Imbalance rialzista
- Quando gli ordini aggressivi in acquisto (ask) sono molto superiori ai bid.
- Indica pressione dei compratori e possibile prosecuzione al rialzo.
- Imbalance ribassista
- Quando i volumi aggressivi in vendita (bid) superano nettamente gli ask.
- Indica pressione dei venditori e possibile prosecuzione al ribasso.
Perché è importante
Gli imbalance sono fondamentali per capire dove il mercato prende direzione:
- Segnalano aree chiave dove i compratori o i venditori stanno prevalendo.
- Aiutano a distinguere breakout veri da falsi breakout:
- se la rottura di una resistenza è accompagnata da imbalance rialzisti → breakout solido.
- se invece c’è equilibrio o imbalance contrario → alto rischio di fallimento.
- Possono evidenziare la presenza di istituzionali che spingono il prezzo in una direzione precisa.
Come usarlo in pratica
- Individuare squilibri evidenti → concentrati su rapporti forti (es. 3:1 o più).
- Confermare con il contesto → guarda se l’imbalance appare vicino a un supporto/resistenza o in rottura di un livello chiave.
- Gestione operativa → entra nella direzione dell’imbalance solo se c’è continuità (più livelli di squilibrio nella stessa direzione).
- Attenzione agli assorbimenti → se dopo un imbalance forte il prezzo non si muove, significa che un player opposto lo sta assorbendo → possibile inversione.
Conclusione
L’imbalance è uno degli elementi più potenti nella lettura dell’Order Flow, perché mostra dove il mercato si sbilancia realmente.
Non va usato da solo, ma integrato con altri concetti come delta, absorption e exhaustion, per costruire una visione chiara della pressione in atto.
Nei prossimi articoli vedremo i singoli pattern di imbalance da impiegare nel proprio trading.
Fonti:
| The Price Impact of Generalized Order Flow Imbalance. Y. Su (2021) arXiv |
| Forecasting high frequency order flow imbalance using Hawkes processes (2024) arXiv |
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